W projekcie deweloperskim realizowanym w modelu biznesowym polegającym na nabyciu przez inwestorów udziałów w podwyższonym kapitale spółki celowej powołanej do realizacji inwestycji mieszkaniowej, zarówno deweloper jak i inwestorzy ponoszą ryzyko niewywiązania się z zawartej między sobą umowy.
Warunki takiej umowy określają termin w którym deweloper zobowiązuję się odkupić od inwestora udziały po z góry określonej cenie oraz wypłaty w okresie trwania inwestycji zaliczki na poczet ceny udziałów stanowiącej zysk inwestora. Inwestor natomiast wyraża zgodę na odkupienie po określonej cenie i w ustalonym terminie udziałów przez dewelopera.Powszechnie stosowanym zabezpieczeniem przed niewywiązaniem się z umowy jest zastosowanie tzw. klauzul opcyjnych.
Opcja to nic innego jak kontrakt zawarty pomiędzy stronami w którym jedna strona ma prawo zażądać od drugiej strony działania na ustalonych w kontrakcie warunkach. Druga strona ma obowiązek zrealizować określone działanie, gdy takie żądanie nastąpi.
W inwestycjach opartych o udziały w spółkach celowych realizujących inwestycje deweloperskie stosuje się dwa rodzaje opcji.
Opcja call – gwarantuje deweloperowi możliwość nabycia w przyszłości od inwestora określonej liczby udziałów
Opcja put – gwarantuje możliwość sprzedaży przez inwestora określonej liczby udziałów deweloperowi
Aby klauzule opcyjne wywoływały skutek prawny powinny zostać oparte na ofercie w której w dniu zawarcia umowy udziałowiec ( inwestor ) składa deweloperowi nieodwołalną ofertę sprzedaży udziałów ( opcja call) a w przypadku opcji put – deweloper składa inwestorowi nieodwołalną ofertę zakupu udziałów. Oferta powinna wskazywać sposób wyliczenia ceny udziałów oraz termin, w jakim uprawniony może ofertę przyjąć i wykonać prawo opcji. Ważne jest aby oferta została złożona z podpisami potwierdzonymi notarialnie.
Inwestycje oparte o udziały w spółkach deweloperskich stanowią alternatywę dla lokat bankowych i funduszy inwestycyjnych. Horyzont czasowy inwestycji wynosi zazwyczaj od 18 do 27 miesięcy a roczna stopa zwrotu kształtuję się na poziomie 7%-7,5%
Niniejsza informacja nie ma na celu nakłonienia Klienta do inwestycji w konkretne aktywa i nie stanowi oferty w rozumieniu przepisu art. 66 Kodeksu cywilnego. Nie powinna być ona w szczególności rozumiana jako forma świadczenia usług doradztwa inwestycyjnego, w szczególności jako rekomendacja inwestycyjna, ani jako inna podstawa do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Skorzystanie z niniejszego materiału jako podstawy bądź przesłanki do podjęcia decyzji inwestycyjnej następuje wyłącznie na ryzyko osoby, która taką decyzję podejmuje, a autor opracowania nie ponosi żadnej odpowiedzialności za takie decyzje inwestycyjne.